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            1号平台彩票-HashKey Research:数字财物合规出资途径全景式概览

            admin 2019-11-01 134人围观 ,发现0个评论



            作者 | HashKey Capital

            来历 | HashKey Hub 社区



            合规收支金途径概述

            1.1合规收支金途径参加者分类

            现在合规收支金途径的参加者分类及流程如下:

            参加者多,但并非都和数字财物发生直接联系。

            假如以客户类型进行分类,也能够分红toC(直接面向客户的,客户入金后的结尾),和toB的(不直接面临客户的,对to C端供给接口的)。现在来看部分公司to B和to C事务都做,并不朴实。如to B的付出处理公司也供给用户直接购买,to C的合规生意所也和对其他to B服务商供给数字财物流动性。

            但要留意的是,并不是一切参加方都直接和数1号平台彩票-HashKey Research:数字财物合规出资途径全景式概览字财物发生相关,如银行部分,一些合规生意所和钱包供给的银行转账如Wire、ACH、SEPA等进口形式,但不代表对接的银行有直触摸及区块链和数字财物事务。本文在后面会整理一下这些银行直接入金形式的不同。因为竞赛对手的差异性,有些公司也持有银行车牌,如英国的钱包和信用卡公司Revolut在2018年获得了立陶宛的银行车牌。

            别的如一些信用卡公司,Visa,Mastercard,以及付出公司如Paypal,礼品卡公司等,都能够作为付出手法直接接入。但这些公司也是在既有老练的商业形式下,增加了对数字财物事务的支撑。所以这儿也仅列出,而不做详细介绍。

            四类公司和方向具有出资价值:

            a. 钱包类公司。如Uphold,Robinhood,Abra,Circle等,他们直接面向客户,客户能够经过多种途径入金,并直接在钱包内购买数字财物,数字财物的供给方来自于一些流动性服务商,即一些合规生意所。这类公司有对标Coinbase的观点,美国服务商遍及把Coinbase看作是合规收支金的途径作比照,并不着重其生意特点。

            尽管许多钱包公司支撑在钱包内购买数字财物,可是因为各种原因(如监管),并不是一切钱包都支撑数字财物的提存,像美国的Robinhood和英国的Revolut。这个会是许多原生数字财物玩家觉得不便利的当地,或许更契合保存但想触摸数字财物的玩家。

            b. 合规生意所。合规生意所是最常见的入金途径。合规生意所一般支撑较多的入金方法,银行、信用卡、借记卡、礼品卡等。合规生意所不需求流动性服务商,自身就供给更多的流动性。

            此外一些银行也活泼和合规生意所协作,如Silvergate Bank就组成了Silvergate Exchange Network,为合规生意所和安排出资人供给合规收支金转账服务。

            c. 付出处理公司。如Worldpay,Simplex,Moonpay,White等,他们自身尽管也面向客户,但首要为钱包、币币生意所等企业用户服务。币币生意地点这方面的要求很大,可是收费较高。通常在3%-6%之间。一般信用卡处理公司需求流动性服务商,比方各类合规生意所。

            从上述描绘中能够看出,不同类别的公司之间根本都是协作联系,相互之间都能够成为协作方。从对用户来讲,钱包和生意一切必定的竞赛联系,但因为合规生意所也是流动性服务商,所以协作的面大一些。

            d. 安稳币。安稳币也是一种常见的On Ramp体系,这儿指法定钱银典当的安稳币。Pax,GUSD,USDC等安稳币都有对应的车牌,兑换进程也比较简单,只触及银行,客户和发行方三方,客户主张银行转账,就能够获得token化的美元进入自己的数字账户,Off Ramp形式只要把上述进程反过来即可。合规的美元安稳币都有供给月度的审计报告,能够明晰看到发行安稳币和典当如银行户口安稳币的数量。合规安稳币形式根本迥然不同,这儿就不逐个介绍首要产品。像Car帅哥裸bon既供给付出处理,也有自己的安稳币,是一种复合形式。

            或许发生出资时机的:首要是钱包,少部分信用卡处理公司。能够看出合规生意所具有多重功用,除自身是入金途径外,也能够为其他入金途径供给数字财物流动性,事务层次丰厚。估值区间上,各个类型子职业的区间差异较大,合规生意所一般估值较高。但像Worldpay这类的超大型付出处理公司估值也高达430亿美元(按收买对价)。

            1.2 相关车牌简述

            1.2.1 美国

            一般参加者会在美国注册成为MSB。MSB体系分红两个层次,一个是联邦层面需求在FinCEN注册。但因为FinCEN不进行本质检查,还需求在州层面进行检查,各州都有公布实践车牌或行政答应的权力。有些州还会有一些特别的规则,像纽约州的BitLicense,加州的数字财物合法化计划,华盛顿州的5031号法案等。但合规本钱有时候也较高,像Kraken在2015年因为BitLicense主动切断了纽约州的服务。

            但大部分合规生意所或许钱包都会有请求各个州的车牌,比方Coinbase,Gemini,Sqaure Cash,Robinhood都有获得纽约州的BitLicense。

            美国的付出处理公司没有特定的车牌,但需求恪守相关安全法规,如Payment Card Industry Data Security Standards(PCI DSS)。该法规适用于任何触及存储、处理和传输持卡人信息的参加者,包含商家、处理公司、购买方、发行安排和服务供给商等,是几大世界卡安排的组成安全规范委员会主张并办理。

            1.2.2 欧洲

            一般钱包也会挑选在欧洲注册成为EMI(Electronic Money Institute)或许PI(Payment Institute)。许多安排在英国都注册了EMI,像Revolut,Coinbase,Robinhood,Uphold(经过其他持牌agent署理),Circle。

            EMI的首要功用:首要事务挨近于银行事务,差异是无法发行借款和持有存款。能够向27个国家的客户供给IBAN(International Bank Account Number)账户,获取SWIFT代码,能够互联网长途注册新账户,发行与客户相关的万事达、visa、银联卡和其他付出卡。承受美元,欧元,英镑和其他26种钱银履行全球银行付款。在SWIFT体系内承受来自任何世界账户的付款,做出处理付款并履行账户注册的决议,能够现金存入,现金提取,履行付出生意,发行付出东西,汇款等。

            可是英国脱欧事情后,许多安排开端请求立陶宛的EMI车牌,因为该国车牌批阅速度较快。在立陶宛获得EMI的企业直接获得SEPA准入(34个国家)并且能够经过立陶宛央行API发布自己的IBAN。其他地区的非银行EMI没有办法直接接入SEPA(Single European Payment Area)。Revolut、Simplex等获取了立陶宛EMI车牌;而像Google的payment事务也请求到了立陶宛的EMI车牌。



            参加者状况概述

            本部分以沟经过的项目和现在业界闻名项目为主。

            2.1 钱包部分

            2.1.1 Uphold-综合性金融产品进口

            Uphold是一站式金融服务进口,可比目标为Robinhood。用户能够直接在其App入金购买数字财物。除数字财物以外,Uphold还供给了传统金融财物如股票、产品、外汇等产品的生意,生意对超越1000个。

            客户量:没有主动宣扬,用户首要经过Brave浏览器导流。

            入金方法:Debit/Credit Card, 银行在美国用ACH,在欧洲用SEPA,付出公司PayPal、银联等方法也可。

            • 费率:银行途径入金免费,Debit/Credit Card和银联收取3.9%,购买BTC生意费率1.05%。提数字财物2.99美元,提法定钱银3.99美元。
            • 车牌:多个州的Money Transmitter、BitLicense(请求中)、收买的Broker-dealer车牌。在请求墨西哥,日本,阿根廷,智利的车牌。
            • 其他状况:Uphold,Cred,Brave,Berkerly Blockchain,Bittrex,Certik组成universal protocol alliance,在上面推广自己的运用,并会推广通用的utility token。
            • 官网:https://uphold.com/

            2.1.2 Robinhood-综合性金融产品进口

            Robinhood是一家总部坐落美国的金融服务公司(美股券商),总部坐落加利福尼亚州门洛帕克。该公司供给Robinhood智能手机移动运用程序,答应个人出资在美国证券生意所上市的揭露生意公司和生意所生意基金,无需付出佣钱。Robinhood因为生意量巨大,选用对客户免佣的方法,会把订单送到给Citadel这样的专业做市商处成交,由做市商付出佣钱,成为Robinhood一大特征。

            Robinhood在2018年头推出了购买BTC的服务,现在其可购买数字财物币种现已有了七个,并在2019年1月份获得了纽约州BitLicense车牌。

            Robinhood也是综合性的股票生意途径,包含股票、ETF及期权等,可是不供给产品服务。Robinhood在2019年经过了3.23亿美金的E轮融资,现在现已到了76亿美元的估值。出资者包含DST,Google,红杉等。

            • 客户量:Robinhood的活泼用户到达4百万。
            • 入金方法:首要为ACH,支撑多间干流银行。
            • 费率:0手续费。
            • 官网:https://robinhood.com/

            2.1.3 Square Cash App-付出钱包

            Square Cash App是移动付出公司Square在2013年推出的付出体系,用户在Square Cash上注册自己的一张借记卡(debit card)或信用卡(credit card),就能够经过Square Cash在邮件里或是Square Cash运用里相互转账,现改名为Cash App。

            Square Cash在2018年头推出在其APP内直接购买BTC的服务。到1号平台彩票-HashKey Research:数字财物合规出资途径全景式概览了2019年二季度BTC销售额到达1.25亿美元,约为第一季度2倍。

            • 客户量:Square Cash的MAU到达了1500万。
            • 入金方法:银行ACH。
            • 费率:一般ACH入金无手续费,即时入金1.5%。买BTC没有显着费率,可是会收取差价。
            • 官网:https://cash.app/

            2.1.4 Circle Invest-数字财物钱包

            Circle Invest是Circle旗下一款钱包,用户能够购买数字财物,可是只针对美国用户敞开。为便利用户,还设置了调集购买功用(一键购买途径币、付出币、全商场等),以及定时出资功用。Circle Invest依托Circle Trade的支撑,能够供给有竞赛力的手续费率,比Coinbase的费率要低。

            • 入金途径:ACH,借记卡。
            • 费率:无直接费用,生意差价1.5%-2%。
            • 官网:https://www.circle.com/

            2.1.5 Abra-数字财物钱包

            Abra是数字财物钱包公司,并从数字财物购买拓宽到传统的产品。2019年2月宣告推出全球首个全球出资运用程序,来自超越155个国家的出资者能够运用该APP出资传统股票和ETF以及30种数字财物和50种法定钱银。发布时第一批支撑的50种出资财物包含亚马逊、苹果、Facebook、谷歌和Netflix的股票,SPDR黄金基金等大宗产品,Vanguard Growth等ETF,此外还有规范普尔500指数及Russell 2000指数等。

            但这些产品都是组成产品,并非实践产品。Abra在3月份上线了可实践购买的ETH,不像曾经的组成产品,ETH能够完结提存,之后还会支撑更多的ERC-20代币,例如安稳币。现在支撑40多种外币。

            • 入金途径:ACH,现金,Wire,信用卡(经过Simplex),欧洲SEPA(经过Coinify)。
            • 费用:免费,信用卡4%。
            • 官网:https://www.abra.com/

            2.1.6 Revolut-综合性金融产品进口和付出途径

            Revolut总部坐落伦敦,相似于欧洲的Robinhood。具有FCA答应的电子钱银车牌。为应对英国脱欧,其在2018年获得立陶宛银行车牌。用户能够自在兑换25种外币和5种数字财物。

            Revolt也是一间数字银行,和MasterCard以及Visa协作发行的信用卡手续费方面有很大优惠。数字财物方面和GDAX和Bitstamp协作。但对数字财物方面的支撑并不友爱,App内购买的数字财物没有办法自在转出,也没办法存入,只能转给其他App运用者。

            • 用户量:6m总用户,1.2m周活泼用户,1.9m月活泼用户。途径月生意量30亿美元。
            • 入金形式:英国的fast1号平台彩票-HashKey Research:数字财物合规出资途径全景式概览er payment,欧洲的SEPA,SWIFT,信用卡(有增值手续费)。
            • 费用:非欧洲地区入金会额定收费,生意数字财物1.5%。
            • 估值:Revolut在2018年4月份2.5亿美元的融资使得其估值到达了11号平台彩票-HashKey Research:数字财物合规出资途径全景式概览7亿美元。
            • 官网:https://www.revolut.com/

            2.2 合规生意所(及网络)

            合规生意所是最常见的入金途径,几大合规生意所的形式根本差不多,这儿介绍下几家不同当地合规生意所的入金形式。

            2.2.1 Coinbase(美国)

            现在面临美国,欧洲,英国,新加坡,加拿大和澳大利亚,以下为直接生意付出途径。

            Coinbase供给的ACH是最为便利的服务,除了到账时刻比较长外(3-5工作日),能够运用ACH进行买、卖、存、提这四种服务,而其他各类型最多支撑其间两种功用,如Wire和SEPA,能够提存,可是不能直接主张生意。信用卡、借记卡首要是即时的生意。

            • 费用:ACH入金免费,Wire入金10美金,出金25美金,生意1.49%-3.99%。
            • 官网:https://www.coinbase.com/

            2.2.2 Bitstamp(卢森堡)

            • 入金方法:SEPA(欧洲),International Wire(欧洲以外),以及Credit Card Debit Card(经过simplex)。
            • 车牌:16年卢森堡payment institution license,欧盟28国通用。18年Fincen的MSB,19年纽约BitLicense。
            • 费用:SEPA入金免费,出金3欧元,信用卡生意5%,正常生意0-0.5%。
            • 官网:https://www.bitstamp.net/

            2.2.3 Cex.io(英国)

            • 入金方法:Credit Card、ACH和Swift入金。车牌方面是Fincen的MSB车牌;DLT车牌在直布罗陀。
            • 费用:信用卡入金3%,ACH/SEPA免费,生意0.1%-0.25%。
            • 官网:https://cex.io/

            2.2.4 Silvergate Bank的合规生意所网络(Silvergate Exchange Network)

            该网络为安排客户服务,本质上也是客户经过合规生意所入金,可是经过Silvergate银行供给7*24*365不间断的入金服务,运用Wire和ACH。安排客户需求在Silvergate Bank开银行账户。Silvergate Bank能够协助生意所用户提高收支金体会,也能够为自己带来客户。

            依据Silvergate Bank的S-1文件,截止2019年上半年,77%的Silvergate Bank的digital相关客户现已加入了SEN,上半年在SEN上的美金转账额度到达了127亿,其间56亿来自数字财物生意所,69亿来自安排客户,2亿来自于服务商。

            • 官网:https://www.silvergatebank.com/

            2.3付出处理公司

            2.3.1 Worldpay

            Worldpay是全球付出范畴的领导者,为其客户供给技能解决计划,使他们能够承受简直任何类型的付出,跨过世界上多个付出途径。该公司为包含移动、在线和店内在内的多种商户供给服务,在146个国家供给上百种生意钱银的300多种付出方法,一起支撑各种客户,包含大型企业、企业、中小型企业和电子商务企业。金融服务技能和外包服务繁德信息技能(Fidelity National Information Services, FIS.US)于2019年7月31日完结收买Worldpay,作价430亿美元。

            现在还看到不到Worldpay在数字财物事务方面的比例,但经过FIS第二季度的财报表述,“不考虑数字财物和外汇的影响,第二季度收入增加9%”,而其实践收入增加8%,标明数字1号平台彩票-HashKey Research:数字财物合规出资途径全景式概览财物和外汇的动摇影响了收入增速约1%。

            Coinbase运用Worldpay的借记卡处理服务,可是收费较贵,均匀生意收费3.99%,并且银行还会加收额定费用,所以其主张转到银行账户形式。直接运用美元账户购买或许银行转账购买的费率只要1.49%。Worldpay应该是是最大的给数字财物供给服务的信用卡处理公司。

            • 官网:https://www.worldpay.com/

            2.3.2 Simplex

            以色列信用卡付出公司,持有立陶宛金融车牌和EMI车牌,事务上并不触及数字财物。事务形式,为数字财物生意所和钱包供给合规收支金途径。有自己的数字财物流动性服务商,信用卡用户经过其途径,在Liquidity Provider层面购买数字财物,然后其数字财物存入到币币生意所或许钱包之中。

            基准收费5%,和币安的协作能够下降费率到3.5%,供给服务的商家挨近50家。

            • 费用:币币生意所对接的费用在3.5-6%之间,钱包内嵌付出购买的实践付出费用较高4-12%,依据不同币种变化。
            • 生意所客户包含:Binance,Kucoin等
            • 钱包客户包含:BRD,trust wallet(内嵌购买选项),Xapo,Ledger, Abra, Myetherwallet, Bitpay, Metamask.
            • 数字财物流动性服务商:OKCoin, Bitstamp, Paybis等
            • 车牌:立陶宛金融车牌和立陶宛EMI车牌,受ECB监管。
            • 其他:团队装备较好,技能发家,优势在于互联网安全和防诈骗,确保付出到账。
            • 官网:https://www.simplex.com/

            2.3.3 Moonpay

            付出处理公司,支撑多种干流信用卡,以及Applepay,直接购买BTC等15种数字财物。和钱包Edge,Bitcoin.com,Agent wallet, Scatter wallet以及多种Dapp协作。

            Bitcoin.com上运用Moonypay支撑英国和欧洲地区的付出。商家能够在自己的运用上(如钱包,Dapp)上嵌入Moonpay的运用,只需求邮箱一次验证,输入自己的钱包地址,就能够付出并完结购买。

            • 费用:直接信用卡购买BTC费率5%左右。
            • 官网:https://www.moonpay.io/

            2.3.4 Carbon

            付出处理公司,1号平台彩票-HashKey Research:数字财物合规出资途径全景式概览支撑ACH, SEPA, credit card, debit card, Applepay。Carbon有很多闻名的出资者支撑,包含DCG,General Catalyst等。Carbon也和Moonpay相似,API能够接入各种运用。Carbon也推出了自己的美元支撑的安稳币。现在来看,闻名运用或项目接入Carbon的还比较少,首要是Tron系和EOS系的偏多,正在尽力拓宽和其他项目的协作。

            • 费用:信用卡购买BTC3.5%左右
            • 官网:https://www.carbon.money/

            2.3.5 Wyre

            付出处理公司,支撑运用银行Wire和ACH方法入金,也是做to B事务,和钱包协作,如BRD和Button Wallet。和Zeppelin合规协作。

            其他状况:18年末融资Serial B,8m usd,估值不知道。自己运营数字财物办理公司Wyre Capital,AUM到达35亿美元。

            • 费用:0.75%的费用,会有最低收费。
            • 官网:https://www.sendwyre.com/

            2.3.6 White wallet

            付出处理公司,除入金以外,也主打面临商户的出金事务。对接包含亚马逊,Uber,Apple ios,星巴克等,以及世界间小商户之间的转账,和奢侈品的购买(比方大额的出资)

            产品有好几种:安稳币white standard,white pay和white wallet,white card,white market,white capital。

            • 优势:比Coinbase单用户生意体量大,不限制单次付出额度(Fincen没有限制详细的生意)
            • 流动性供给商:和大的干流生意所都有协作,Coinbase pro,Bittrex,Gemini等。
            • 车牌:美国FinCEN的MSB,英国FCA公布的EMI。
            • 入金方法:承受GBP,USD,Euro三种入金。
            • 官网:https://thewhitecompanyus.com/

            2.3.7 Fiat-24

            供给合规出出金事务,只承受BTC的存款,对接银行。登记时银行用户姓名须和注册姓名共同。个人用户按生意量分红三等,生意费用分别为1.5%,1%和0.5%。

            • 入金方法:支撑美元,欧元,瑞士法郎,港币,新币和人民币。
            • 官网:https://www.fiat24.com/



            银行入金途径比较(Wire/ACH/SEPA/FPS)

            美国跨行付出体系分红五类:分别是美元大额付出体系,支票结算体系,主动清算所,银行卡结算网络和联储全国清算服务。

            其间美元大额付出体系有Fedwire和Chips两类,wire便是经过Fedwire体系进行的付出。主动清算所(automated clearing house)即ACH,也经过联储和纽约清算所运营的清算所进行生意。Wire和ACH是首要被合规收支金途径所运用的首要两种结算方法,其间ACH的运用者更多。

            Wire和ACH的首要差异如下:

            所以ACH首要被钱包等安排选用,首要原因是费用较低,但相同的花费时刻较多。如Coinbase说到用ACH转账大约需求3-5工作日,但生意提存等多种功用都能够运用,对费用灵敏的用户会挑选ACH。

            SEPA(Single European Payment Area),即单一欧元付出区,是一个简化的欧洲金融立异计划,答应在欧洲范围内进行更快速、更安全的国内和跨境付出的体系。在欧洲36个国家都能够运用,于2014年推出,相似于美国的ACH。可是SEPA时刻上比ACH快一些,Coinbase说到SEPA转账大约需求2-3工作日。只能转化欧元。而英国的FPS(Faster Payment)与SEPA相似,但只能在英国境内转化英镑。

            此外,合规收支金途径参加者不完全列表如下:

            途径公司比较:

            HashKey Capital 作者

            Sonny Sun 修改

            Roy 排版


            内容仅供参考 不作为出资主张 危险自担

            版权一切 未经答应 禁止转载


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